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鋼鐵行業行業跟蹤及上市公司公告點評
文章出處：http://www.jmk-robot.com 發表時間：2016/12/26 12:04:21
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1、核心觀點
投資邏輯、關鍵假設及主要預測：鋼鐵行業的核心驅動因素為日均粗鋼產量212萬噸左右，關鍵假設為目前粗鋼產能8.5億噸，我們預測8月份粗鋼日均產量為190萬噸。
有別于市場的判斷：粗鋼日均產量明顯低于212萬噸時，盈利的增長空間有限；鋼價漲跌取決于市場預期差及成本的變化。
估值與投資建議：日均產量低于212萬噸，27simn無縫管投資主要考慮PB及資產負債表推動。關注受周期股推動的估值上漲，以及具備安全邊際個股的選擇，短期提示關注受益于鋼價下跌的鋼管、鋼絲繩子版塊。
股價表現的催化劑：整體需求超預期、補漲。
風險因素：整體需求低于預期；周期股整體性的大幅下滑。
2、每日市場分析
今日國內鋼市跌勢趨緩。Myspic綜合指數報收128.6點，較上一交易日下跌0.31%。扁平材指數112.7點，較上一交易日下跌0.45%。其中中厚板指數和熱軋指數分別下跌0.38%、0.72%。長材指數跌勢放緩，報146.9點，較上一交易日下跌0.19%。今日全國鋼材現貨市場需求疲弱，交投依舊清淡，主要品種價格走勢出現分歧，建材市場跌勢放緩，熱軋板卷市場跌幅明顯增加。
3、鋼鐵股每日走勢回顧
今日申萬黑色金屬下跌1.04%，跌幅居中。個股中，新鋼股份(加入自選股,參加模擬炒股)、方大炭素(加入自選股,參加模擬炒股)等不同程度上漲，新鋼股份上漲1.77%，漲幅******；玉龍股份(加入自選股,參加模擬炒股)、首鋼股份(加入自選股,參加模擬炒股)、鄂爾多斯(加入自選股,參加模擬炒股)跌幅居前，分別下跌9.77%、3.39%、3.29%。換手率來看，玉龍股份高達33.06%，遠高于其他個股。銀河鋼鐵監測的13個子板塊中除炭素上漲1.09%外，其他所有板塊收盤價全部下跌，耐火材料下跌4.09%，跌幅******。成交量方面，共8個板塊上漲，耐火材料漲幅******，為139.48 %。整體成交量下跌8.25%。
投資邏輯、關鍵假設及主要預測：鋼鐵行業的核心驅動因素為日均粗鋼產量212萬噸左右，關鍵假設為目前粗鋼產能8.5億噸，我們預測8月份粗鋼日均產量為190萬噸。
有別于市場的判斷：粗鋼日均產量明顯低于212萬噸時，盈利的增長空間有限；鋼價漲跌取決于市場預期差及成本的變化。
估值與投資建議：日均產量低于212萬噸，27simn無縫管投資主要考慮PB及資產負債表推動。關注受周期股推動的估值上漲，以及具備安全邊際個股的選擇，短期提示關注受益于鋼價下跌的鋼管、鋼絲繩子版塊。
股價表現的催化劑：整體需求超預期、補漲。
風險因素：整體需求低于預期；周期股整體性的大幅下滑。
2、每日市場分析
今日國內鋼市跌勢趨緩。Myspic綜合指數報收128.6點，較上一交易日下跌0.31%。扁平材指數112.7點，較上一交易日下跌0.45%。其中中厚板指數和熱軋指數分別下跌0.38%、0.72%。長材指數跌勢放緩，報146.9點，較上一交易日下跌0.19%。今日全國鋼材現貨市場需求疲弱，交投依舊清淡，主要品種價格走勢出現分歧，建材市場跌勢放緩，熱軋板卷市場跌幅明顯增加。
3、鋼鐵股每日走勢回顧
今日申萬黑色金屬下跌1.04%，跌幅居中。個股中，新鋼股份(加入自選股,參加模擬炒股)、方大炭素(加入自選股,參加模擬炒股)等不同程度上漲，新鋼股份上漲1.77%，漲幅******；玉龍股份(加入自選股,參加模擬炒股)、首鋼股份(加入自選股,參加模擬炒股)、鄂爾多斯(加入自選股,參加模擬炒股)跌幅居前，分別下跌9.77%、3.39%、3.29%。換手率來看，玉龍股份高達33.06%，遠高于其他個股。銀河鋼鐵監測的13個子板塊中除炭素上漲1.09%外，其他所有板塊收盤價全部下跌，耐火材料下跌4.09%，跌幅******。成交量方面，共8個板塊上漲，耐火材料漲幅******，為139.48 %。整體成交量下跌8.25%。
